Aktuelle Performance[1]
[1] Berechnung der Kennzahlen der Musterportfolios abzüglich einer Gebühr von 1,19% aber ohne Abzug von Depotbankkosten. In der Spalte „YTD (RR)“ ist die Wertentwicklung seit Jahresbeginn inklusive des Zeitraums vor live Berechnung der jeweiligen Portfolios dargestellt. Bei „1 Jahr (RR)“ ist dies analog ein Jahr rollierend. Volatilität und maximaler Verlust enthalten ebenfalls den Zeitraum vor live Berechnung und umfassen ein Jahr rollierend. Sharpe Ratio bezieht sich auf 3 Jahre rollierend. „Rendite LTD“ steht für die Rendite seit Live-Start des jeweiligen Portfolios. Die Berechnungen der Kennzahlen erfolgen durch die QAP Analytic Solutions GmbH. In der zu Grunde liegenden Buchhaltung werden Annahmen zum Handel, Gebühren, Marktbeschränkungen, etc. getroffen. Als Vergleichs-ETF wird der Lyxor MSCI All Country World ETF genutzt. Achtung: Renditen und Risiken der Vergangenheit sind keine guten Indikatoren für Renditen und Risiken in der Zukunft.
Die drei Protfolios Global Equities ESG SDG Trend, ESG ETF-Portfolio ex Bonds Income und SDG ETF-Portfolio Trend sind im Chart noch nicht verfügbar, da sie weniger als 1 Jahr Historie haben.
Portfolioüberblick und Zusammenfassung
Portfolios | Aktienanteil (inkl. Alts) | Ca. # Positionen | Ca. # Wertpapiere | Risikoklasse | Ca. ETF-Kosten (%) | Nachhaltigkeitsscore (%) | Anmerkungen |
---|---|---|---|---|---|---|---|
Global Equities ESG | 100% | 30 | 30 | 6 | --- | 60 | PureESG Ansatz, Top30 nach "G" |
Global Equities ESG S | 100% | 5 | 5 | 6 | --- | 60 | PureESG Ansatz, Top5 nach "G" |
Global Equities ESG SDG | 100% | 30 | 30 | 6 | --- | 100 | SDG Segment + PureESG Ansatz |
Global Equities ESG SDG Income | 100% | 30 | 30 | 7* | --- | 100 | SDG Segment + PureESG Ansatz |
Global Equities ESG SDG Trend | 100% | 30 | 30 | 7* | --- | 100 | Trading |
Infrastructure ESG | 100% | 19 | 19 | 6 | --- | 75 | PureESG Ansatz |
Real Estate ESG | 100% | 30 | 30 | 7 | --- | 60 | PureESG Ansatz |
Deutsche Aktien ESG | 100% | 24 | 24 | 6 | --- | 60 | PureESG Ansatz |
ESG ETF-Portfolio | 55% | 10 | >3.000 | 5 | 0,29 | 45 | Most-passive mit strengen ESG ETFs |
ESG ETF-Portfolio ex Bonds | 100% | 7 | >1.000 | 7* | 0,36 | 45 | Most-passive mit strengen ESG ETFs |
ESG ETF-Portfolio ex Bonds Income | 100% | 7 | >1.000 | 7* | 0,34 | 45 | Most-passive mit strengen ESG ETFs |
ESG ETF-Portfolio ex Bonds Trend | 100% | 7 | >1.000 | 7* | 0,36 | 45 | Most-passive mit strengen ESG ETFs |
ESG ETF-Portfolio Bonds (EUR) | 0% | 9 | >1.000 | 5* | 0,24 | 45 | Most-passive mit strengen ESG ETFs |
SDG ETF-Portfolio | 100% | 16 | > 500 | 7* | 0,43 | 40 | SDG Segmentansatz |
SDG ETF-Portfolio Trend | 100% | 16 | > 500 | 7* | 0,43 | 40 | SDG Segmentansatz mit Trading |
Weltmarkt ETF-Portolio Basis | 58% | 18 | > 7.000 | 5 | 0,23 | 0 | Most-passive mit Standard-ETFs |
Alternatives ETF-Portfolio | 100% | 13 | > 3.000 | 6 | 0,47 | 0 | Immobilien-, Infrastruktur- etc. ETFs |
- Diversifikator bietet regelbasierte, evidenzbasierte, transparente, robuste, optimierungsfreie (RETRO) und günstige Modellportfolios an. Für alle Regeln vgl. Das Diversifikator Buch.
- Die Allokationen der ETF-Portfolios orientieren sich an den aggregierten Investments aller Anleger weltweit (kapitalgewichtet „most passive“). Diese kann man grob in Aktien, Alternatives und Anleihen unterteilen. Alternative Allokationen (Alts) sind börsennotierte Immobilien-, Infrastruktur-, Private Equity- und Rohstoffaktien. In direkten Portfolios werden Aktien jährlich gleichgewichtet.
- Für die Nachhaltigkeitsbeurteilung nutzen wir das Policy for Responsible Investment Scoring (PRISC) der Deutschen Vereinigung für Finanzanalyse und Asset Management (DVFA, Details unserer Einstellungen für liquide Anlagen vgl. „Nachhaltigkeitspolitik“ im Das Diversifikator Buch). Perfekt nachhaltige Geldanlagen gibt es aber nicht.
- ESG steht für Environmental, Social, Governance Kriterien und SDG für die Sustainable Development Goals der Vereinten Nationen. Unser Fokus liegt auf Marktsegmenten wie Gesundheit und erneuerbaren Energien. Pure bedeutet, dass für die ETF- und Aktienselektion vor allem strenge Nachhaltigkeitskriterien genutzt werden.
- Income steht für einen Fokus auf ausschüttende ETFs bzw. Dividendenaktien und Trendsteuerung erfolgt mit einer 40Tage Aktienmarktlinie mit Bestätigung und Gesamtverkauf- bzw. Kauf der Portfolios (Achtung: Trading kann relativ teuer sein).
- Die Risikoklassen reichen theoretisch von 1 bis zur höchste Klasse 7 und basieren auf Dreijahresvolatilitäten bzw. konservativen Schätzungen bei neuen Portfolios.
- Für Diversifikator, ETFs, Depots, Wertpapierhandel und ggf. Vermittlungen/Beratungen/Vermögensverwaltungen können Kosten anfallen.
- Wir machen keine individualisierten Finanzplanungen, Risikoanalysen oder Anlageempfehlungen, beraten keine Anleger und implementieren keine Portfolios. Wir empfehlen die Nutzung von Beratern.
3 Umsetzungswege mit vergleichbaren Kosten
Prozess für Selbstentscheider
Prozess für Kunden von Anlageberatern und Vermittlern
Prozess für Kunden von Vermögensverwaltern
Berater-/Vermittler-/Verwalterwahl: Berater/Vermittler/Verwalter verlangen oft Mindestinvestments. Für Tests und kleine Anlagesummen ist deshalb oft Selbstbedienung erforderlich.
Depotwahl: Die Portfolios können in Bestands- oder neuen (Unter-)Depots umgesetzt werden. Letzteres ermöglicht separates Reporting und einfachere Gebührenberechnungen.
Wertpapierkauf: Die jeweils aktuelle Wertpapierliste erhält man von Diversifikator (s. „Downloads“) oder bei einem Berater/Vermittler/Verwalter. Mit dem „Newsabonnement“ wird über aktuelle Änderungen informiert.
Bezahlung: Kosten fallen erst an, wenn die Portfolios in realen Depots nachgebildet werden. Diversifikator ist monatlich zu bezahlen (s. „Kosten“ bei FAQ).
Anlageprozess und Nutzungstipps
anlegen ?
Risikoklassen und Portfolioselektion
0% Cash | 25% Cash | 50% Cash | 75% Cash | |
---|---|---|---|---|
Global Equities ESG | 6 | 6 | 5 | 4 |
Global Equities ESG S | 6 | 6 | 6 | 5 |
Global Equities ESG SDG | 6 | 5 | 4 | 3 |
Global Equities ESG SDG Income | --- | --- | --- | --- |
Global Equities ESG SDG Trend | --- | --- | --- | --- |
Infrastructure ESG | 6 | 5 | 5 | 4 |
Real Estate ESG | 7 | 6 | 6 | 4 |
Deutsche Aktien ESG | 6 | 6 | 5 | 4 |
ESG ETF-Portfolio | 5 | 5 | 4 | 3 |
ESG ETF-Portfolio ex Bonds | --- | --- | --- | --- |
ESG ETF-Portfolio ex Bonds Income | --- | --- | --- | --- |
ESG ETF-Portfolio ex Bonds Trend | --- | --- | --- | --- |
ESG ETF-Portfolio Bonds (EUR) | --- | --- | --- | --- |
SDG ETF-Portfolio | --- | --- | --- | --- |
SDG ETF-Portfolio Trend | --- | --- | --- | --- |
Weltmarkt ETF-Portfolio Basis | 5 | 5 | 4 | 4 |
Alternatives ETF | 6 | 6 | 5 | 4 |
Portfolioselektion
Mit den folgenden „Tools“ wollen wir Anleger/-innen bei der Auswahl unterstützen. Da wir keine persönlichen Informationen abfragen, können und wollen wir keine Angaben darüber machen, ob einzelne Anlagen für Anleger/-innen geeignet sind. Daher handelt es sich nicht um Anlageberatung im regulatorischen Sinn. Wir empfehlen die Nutzung professioneller Berater bzw. Vermögensverwalter.
Portfolioallokationen
Weltmarkt ETF-Portfolio Basis
Das Weltmarktportfolio Basis besteht derzeit aus 18 Anlagesegmenten, die jeweils mit einem ETF abgebildet werden.
Anlagesegment | Allokation |
---|---|
Aktien Large Caps USA | 10,25% |
Aktien Small Caps USA | 3% |
Aktien Large Caps Europa | 8,75% |
Aktien Large Caps Japan | 3,25% |
Aktien Schwellenländer | 6,5% |
Unternehmensanleihen USA | 11,25% |
Unternehmensanleihen Welt ex-USA | 11,25% |
Staatsanleihen mittlere Laufzeit USA | 3,75% |
Staatsanleihen lange Laufzeit USA | 4% |
Staatsanleihen mittlere Laufzeit Europa | 3,75% |
Staatsanleihen mittlere Laufzeit Japan | 3,5% |
Staatsanleihen inflationsindexiert USA | 5% |
Rohstoffe Energie | 1,75% |
Rohstoffe Metalle | 2,5% |
Immobilien USA | 5,25% |
Immobilien Welt ex-USA | 6% |
Infrastruktur Welt | 5% |
Private Equity Welt | 5,25% |
ESG ETF-Portfolio
Das ESG ETF-Portfolio enthält 10 ETFs, die „nachhaltigen“ Indizes folgen.
Anlagesegment | Allokation |
---|---|
Aktien USA | 12,5% |
Aktien Europa | 10,5% |
Aktien Pazifikregion | 4% |
Aktien Schwellenländer | 7,75% |
Unternehmensanleihen USA | 13,5% |
Unternehmensanleihen Welt ex-USA | 13,5% |
Staatsanleihen Welt | 18,5% |
Immobilien Welt | 6,5% |
Immobilien Welt ex-USA | 7,25% |
Infrastruktur Welt | 6% |
Alternatives ETF-Portfolio
Das Portfolio besteht aus 13 „alternativen“ Aktien-ETFs.
Anlagesegment | Allokation |
---|---|
Rohstoffe Energie USA | 4% |
Rohstoffe Energie Europa | 2,5% |
Rohstoffe Metalle USA | 7% |
Rohstoffe Metalle Europa | 3,25% |
Immobilien USA | 20,25% |
Immobilien Europa | 9,25% |
Immobilien Asien | 5,75% |
Infrastruktur Industrieländer | 15% |
Infrastruktur Schwellenländer | 3,5% |
Private Equity Welt | 11,25% |
Private Equity USA | 6,5% |
Private Equity Europa | 3,25% |
Agrar- und Farmland Welt | 8,5% |
ESG ETF-Portfolio ex Bonds / ex Bonds Income / ex Bonds Trend
Das ESG ETF-Portfolio ex Bonds enthält 7 ETFs, die „nachhaltigen“ Indizes folgen. Es werden keine Anleihen-Segmente genutzt. Beim ESG ETF-Portfolio ex Bonds Income werden bevorzugt ETFs mit Ausschüttungen ausgewählt. Beim ESG ETF-Portfolio ex Bonds Trend wird über ein Trend-Signal die Investitionsquote gesteuert.
Anlagesegment | Allokation |
---|---|
Aktien USA | 23% |
Aktien Europa | 19,5% |
Aktien Pazifikregion | 7,25% |
Aktien Schwellenländer | 14,25% |
Immobilien Welt | 11,75% |
Immobilien Welt ex-USA | 13,25% |
Infrastruktur Welt | 11% |
ESG ETF-Portfolio Bonds (EUR)
Das ESG ETF-Portfolio ex Bonds enthält 9 ETFs, die „nachhaltigen“ Indizes folgen. Es werden nur Anleihen-Segmente genutzt. Bevorzugt werden ETFs verwendet, die Ausschüttungen vornehmen.
Anlagesegment | Allokation |
---|---|
Staatsanleihen Welt | 47% |
Investment Grade Europa kurze Laufzeit | 7% |
Investment Grade Europa mittlere Laufzeit | 7,25% |
Investment Grade Europa lange Laufzeit | 7,25% |
High Yield Europa | 5% |
Investment Grade USA kurze Laufzeit | 7% |
Investment Grade USA mittlere Laufzeit | 7,25% |
Investment Grade USA lange Laufzeit | 7,25% |
High Yield USA | 5% |
SDG ETF-Portfolio / SDG ETF-Portfolio Trend
Das SDG ETF-Portfolio enthält 16 ETFs, aus Segmenten, die zur Erreichung der Sustainable Development Goals (SDG) beitragen. Beim SDG ETF-Portfolio Trend bestimmt eine Trend-Signalgabe die Investitionsquote.
Anlagesegment | Allokation |
---|---|
Blue Economy | 6,25% |
Water | 6,25% |
Real Estate | 6,25% |
Cybersecurity | 6,25% |
Utility | 6,25% |
Forestry | 6,25% |
Healthcare | 6,25% |
Biotech | 6,25% |
Cities | 6,25% |
Energy-Infrastructure | 6,25% |
Mobility | 6,25% |
Agriculture | 6,25% |
Education | 6,25% |
Medicine | 6,25% |
Food | 6,25% |
Cloud Computing | 6,25% |
Kosten und Portfoliodownloads
Download der Portfolioallokationen
Die Downloadfunktion ist derzeit deaktiviert. Die aktuelle Allokation jedes Portfolios kann bei soehnholz@diversifikator.com angefragt werden.
Für die Nutzung der Musterportfolios zu Investmentzwecken fällt eine Gebühr an, auch wenn Portfolios modifiziert umgesetzt werden. Die Nutzungsgebühr für Selbstbediener liegt bei 1% p.a. plus Umsatzsteuer auf den Renditeteil (d.h. nicht auf den Cash-Anteil). Berater legen die Gebühren individuell mit den Kunden fest. Die Gebühr ist bei Nutzung von Beratern typischerweise genauso hoch wie bei „Selbstbedienung“. Berater behalten typischerweise 75% der Gebühr für ihre Services. Wir empfehlen die Nutzung von Beratern. Anleger müssen sich Berater allerdings selbst suchen. Wenn Sie ohne Beratung investieren wollen, überweisen Sie die komplette Gebühr von 1,19% p.a. (bzw. 1,16% von Juli bis Dezember 2020) direkt als Musterportfolio-Nutzungsgebühr auf das im Impressum ausgewiesene Konto der Diversifikator GmbH. Weitere Details finden Sie in den AGB, den FAQ unter „Kosten“ und dem Dokument Das Diversifikator Buch.
Hinweise: Die Allokationen zu den Wertpapieren erfolgen wie bei einem Investmentfonds, d.h. sie entsprechen den Musterportfolioallokationen plus/minus laufender Performance/Ausschüttungen seit Start und etwaigen Portfolioänderungen (siehe „Archiv„). Depotbanken können typischerweise nicht alle Wertpapiere effizient kaufen bzw. verbuchen. Vor dem ersten Kauf sollten Anleger daher mit ihrer Depotbank klären, ob diese effizient erwerbbar sind.
Über uns

- 2018 – heute: Mitglied DVFA Sustainable Investing Kommission (Ehrenamt)
- 2016 – heute: Geschäftsführer (GF) Diversifikator GmbH
- 2012 – heute: Lehrbeauftragter/Honorarprofessor für Asset Management, Universität Leipzig
- 2002 – heute: GF Söhnholz Advisors GmbH
- 2012 – 2015: GF Veritas Investment GmbH
- 1999 – 2011: Feri-Gruppe, u.a. GF Feri Private Equity GmbH, Feri Alternative Assets GmbH, Managing Director Feri Trust GmbH, GF Feri Institutional Advisors GmbH
- 1996 – 1999: Bereichsleiter Gerresheimer Glas AG und GF/Vorstand TelePassport GmbH/AG
- 1991 – 1996: Berater/Manager Boston Consulting Group
- 1983 – 1991: BWL-Studium, Promotion und M.B.A. Universitäten Bayreuth, Mannheim und City University of New York
- 1969 – 1983: Schule in Eicklingen, Teheran, Celle, Wehrdienst in Munster
- 1963: Geboren in Hannover
- 2018ff: Passive, verantwortungsvolle und online Kapitalanlagen
- 2016ff: Das Diversifikator Buch
- 2014: Einsatz von ESG Faktormodellen zur Verbesserung von Aktienportfolios, Absolut Report (AR) Nr. 6
- 2013: Systematisierung und Diversifikation von Investmentphilosophien, AR Nr. 6
- 2012: Systematische und prognosefreie Diversifikation, AR Nr. 2
- 2010 (mit Rieken/Kaiser): Asset Allocation, Risiko-Overlay und Manager-Selektion: Das Diversifikationsbuch (Gabler)
- 2008 (mit Burkert): Naive strategische Asset Allocation, AR Nr. 43 (dieser Beitrag kann bei Absolut Report angefordert werden)
- 1992: Diversifikation in Finanzdienstleistungsmärkte: Marktpotentiale und Erfolgsfaktoren (Gabler)
Purpose und Mission
Dirk Söhnholz ist Gründer, Eigentümer und Geschäftsführer von Diversifikator. Dirk hat sich intensiv mit Praxis und Erforschung von alternativen Geldanlagen, Asset-Allokationen, Risikomanagement und verantwortungsvollen Geldanlagen beschäftigt:
„Ich habe lange nach optimalen Kapitalanlagen und den besten Fonds bzw. Portfoliomanagern für private und institutionelle Anleger gesucht. Was ich gelernt habe: Einfache und konsequent verantwortungsvolle Investments können besonders attraktiv sein. Diversifikator traut sich auch, regelbasiert, transparent und indexunabhängig zu sein“.
Schwerpunkt sind Portfolios nach strengen Environmental, Social und Governance (ESG) Kriterien und Portfolios mit klarem Fokus auf die Sustainable Development Goals (SDG) der Vereinten Nationen.

Um einen möglichst breiten Zugang zu den Portfolios zu ermöglichen, können Interessenten die Portfolios ohne Mindestanlageerfordernisse selbstständig bei jeder Depotbank oder mit Unterstützung von Beratern und Vermögensverwaltern ihrer Wahl umsetzen.
Investmentphilosophie
- Nicht alle sogenannten Assetklassen sind attraktiv. Aber wir halten eine Streuung über Anlagesegmente bzw. Renditequellen für sinnvoll.
- Gute Kapitalanlage kann einfach sein. Aber persönliche Beratung ist wegen der Vielzahl individueller Situationen und möglicher Geldanlagen sinnvoll.
- Wir halten niedrige Kosten für wichtig, aber für gute Beratung sollte man Geld ausgeben.
Die meisten Portfoliomanager verwenden Prognosen, arbeiten aber nicht vollkommen systematisch. Auch die meisten regelbasierten (meist quantitativen) Portfoliomanager nutzen Prognosen, allerdings legen sie ihre Regeln nicht offen (Black Box). Diversifikator arbeitet voll systematisch und transparent, aber ohne Prognosen und sogar ohne Optimierungen. Wir nennen unseren Ansatz RETRO. Das steht für regelbasiert, evidenzbasiert, transparent, robust und optimierungsfrei. Die Portfolios werden anhand von wenigen möglichst einfachen Regeln gebildet. Daher bezeichnen wir sie auch als „most passive“.



Verantwortungsvollste Geldanlage (ESG und SDG)



Unsere detaillierte ESG und SDG Politik vgl. Kapitel 6, 2.15 und 3. in „Das Diversifikator Buch“. Weitere Informationen:
- ESG Video: 16 falsche ESG Thesen und konsequent verantwortungsvolle Investmentlösungen
- ESG Video 2: Regulierungsprävention für Vermögensverwalter
- Video: Auszug aus „Evidence Based Investment Analysis” der DVFA von Dirk Söhnholz von 2018
Blog Verantwortungsvolle Geldanlage www.prof-soehnholz.com
No/Small Data und Vertrauensprinzip

„No Data“ bzw. „Small Data“ Vertrauensansatz
Da Diversifikator keine Anlageberatung bzw. Vermögensverwaltung anbietet, werden mit Ausnahme von Namen und Email keine persönlichen Daten von Anlegern benötigt. Wir vertrauen Nutzern unserer Portfolios, dass sie uns bezahlen.„Cookies“, mit denen man Quellen und Nutzungen von Internetseiten nachvollziehen kann, nutzen wir nur für die Verbesserung unserer Internetseite. Außerdem benötigen wir E-Mail-Adressen, um über Änderungen der Portfolios oder AGBs informieren zu können. Wir finanzieren uns aber weder durch Datenverkauf noch durch Provisionen von Produktanbietern oder Werbung, sondern nur durch Servicegebühren von Anlegern.
Zur Datenschutzerklärung
News erhalten
Tragen Sie ihre E-Mail-Adresse ein, um zukünftig News von Diversifikator zu erhalten.Wir sind 80% anders
Anders durch
- Most passive RETRO Investmentphilosophie
- Umfassende Nutzung liquider Alternatives
- Pionier von ESG und SDG ETF Portfolios
- Purer ESG & SDG Ansatz, auch kombiniert
- Länder/Branchen/Segment ESG-Portfolios
- Viele Individualisierungsmöglichkeiten
- Keine Mindestanlagen erforderlich
- Freie Depot-, Berater- und Verwalterwahl
- Small-Data Ansatz

Unabhängigkeit von
- Produktanbietern
- Depotbanken
- Prognosen
- Optimierungen
- Portfoliomanagern
In den Medien
Ex-Veritas-Manager startet Robo-Advisor für Berater
„In Frankfurt ging vor einigen Wochen ein weiterer Robo-Berater an den Start. Der Clou hier: Das Unternehmen wendet sich ausdrücklich an Berater, nicht an den Endkunden.
… „Für gute Finanzplanung, Risikoeinschätzung, Portfolioselektion und Umsetzung brauchen die meisten Anleger eine professionelle Beratung“, sagt Söhnholz, der Gründer, Geschäftsführer und Alleineigentümer von Diversifikator und der Internetseite“ Diversifikator.com“ ist. „Wir stellen Tools, also Online-Werkzeuge, für Anleger und Berater zum „Test-It-Yourself“ bereit. Und mit unserem Small-Data-Ansatz verzichten wir bewusst auf Daten von Anlegern.“ Konkret sieht die Kooperation so aus, dass freie oder bankgestützte Berater die von Söhnholz zusammengestellten Musterportfolios auf Basis von ETFs ihren Kunden weiterempfehlen. Dafür fordert der Berater vom Kunden dann die Servicegebühr in Höhe von einem Prozent p.a. des investierten Volumens ein und leitet 25 Basispunkte an Söhnholz weiter.
… Sieben Musterportfolios Das Pfund, mit dem der Lehrbeauftragte für Asset Management an der Uni Leipzig wuchern möchte, umfasst mittlerweile sieben Modellportfolios, davon vier sogenannte Weltportfolios. Diese bilden nach eigenen Angaben die aggregierte Allokation von allen Kapitalanlegern weltweit über alle Anlageklassen mit liquiden ETFs nach. Nur Anleihen, die eine geringere Rendite als die aktuelle Inflation haben, bleiben außen vor.“
…
Frankfurter Fintech setzt auf Kooperation mit Beratern
„Seit Jahresanfang gibt es ein neues Fintech am Markt, das seinen Kundenfokus hauptsächlich auf Vermögensberater legt und sich durch die Kooperation mit Beratern von anderen Fintechs unterscheiden will.
„Der Geldanlageprozess ist immer noch sehr komplex und für Kleinanleger alleine nur schwierig zu meistern“, sagt Dirk Söhnholz, Geschäftsführer von Diversifikator, im Gespräch mit Citywire Deutschland. Deswegen sollen die Portfolios des Fintechs über einen Berater an den Kunden gebracht werden. Normale Robo-Advisor wollen den klassischen Berater überflüssig machen, so Söhnholz. „Wir hingegen setzen auf eine Kooperation mit Beratern und empfehlen unseren Kunden die Nutzung von Beratern.“
…


Informationsquellen, Publikationen und interne Dokumente
Externe Quellen
Allgemeine Informationen zu Kapitalanlagen:- Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht: „Das kleine ABC der Geld-Anlage in leichter Sprache“, „Geld anlegen im Ruhestand – Was Sie beachten sollten, „Wertpapiergeschäfte – Was Sie als Anleger beachten sollten“, „Anlageberatung – Was Sie als Kunde beachten sollten“
- BVI Bundesverband Investment und Asset Management, „Flexible Geldanlage für Jedermann – Vermögen aufbauen mit Fonds“
- Jorda, Oscar et al.: The Rate of Return on Everything, 1870–2015, Working Paper No. 25, Federal Reserve Bank of San Francisco, November 2017
Kostenlose externe Quellen, die überwiegend ohne Angaben persönlicher Daten auskommen:
- Volkswirtschaftliche und Kapitalmarkt-Onlinekurse findet man bei der Khan Academy und Coursera
- Finanzplanungstools findet man unter Finatra, Finanzblick, DIA und Finanzwesir. Kommerzielle Software bietet aber meist mehr Funktionen an und die Speicherung persönlicher Daten kann „offline“ erfolgen.
- Zur Einschätzung der persönlichen Risikotoleranz ist Behavioral-Finance sehr gut. Auch Portfoliocharts, z.B. die Grafiken „Real return by investing period“, ist hilfreich für Risikoeinschätzungen diverser Anlagesegmente und Allokationen. Für längere Zeitreihenanalysen sind interessant: Damodar (ab 1928), Shiller (ab 1871), French (Faktordaten ab 1920), Credit Suisse (internationale Daten ab 1900) und FED (volkswirtschaftliche Daten).
- Für die Asset-Allocation ist Portfoliovisualizer besonders interessant. Hilfreich sind auch die Daten und Tools bei Auer-Seitz.
- Zur Aktien- und Fonds-/ETF-Selektion sowie zum Benchmarking ist Morningstar eine sehr gute Quelle. Mit dem Morningstar Instant XRAY kann man ETFs und andere Fonds analysieren und Musterportfolios anlegen. Investmentfondsvergleiche findet man z.B. hier
- Zur Auswahl von Anlageberatern und –verwaltern kann man das Honoraranlageberaterregister der BAFin verwenden oder auf Kennstdueinen unter Finanzberater, Anlageberater, Vermögensberater oder Vermögensverwalter suchen. Vor allem Anleger mit Anlagebeträgen, die für Berater „zu klein“ sind, können sich auch durch Verbraucherzentralen beraten lassen.
- Weiterführende Informationen zum Thema „Cash“-Anlage findet man unter Tagesgeld.
- Bei der Depotbankauswahl sollten deutsche Anleger eine deutsche Depotbank bevorzugen (siehe Handelsblatt-Vergleichstool). Für Schweizer kann www.invested.ch interessant sein.
Ausgewählte Publikationen
Eine umfassende Publikations- und Vortragsliste von Dirk Söhnholz finden Sie unter www.prof-soehnholz.com. Die folgenden Beiträge von Dirk Söhnholz können Sie über die anhängenden Formulare kostenlos beim Absolut Report (AR) anfordern:Einsatz von ESG Faktormodellen zur Verbesserung von Aktienportfolios Einsatz von ESG Faktormodellen zur Verbesserung von Aktienportfolios, AR Nr. 6/2014: Es wird untersucht, welche der zahlreichen ESG (Environment-, Social-, Governance) Kriterien besonders starke Auswirkungen auf Renditen bzw. Risiken von Aktienportfolios haben.
Einsatz von ESG Faktormodellen zur Verbesserung von Aktienportfolios
A Quantitative Approach to Responsible Investment: Using a ESG-Multifactor Model to improve Equity Portfolios
Systematisierung und Diversifikation von Investmentphilosophien Systematisierung und Diversifikation von Investmentphilosophien, AR Nr. 6/2013: Es wird eine neue Systematik von Investmentphilosophien entwickelt und gezeigt, wie wichtig solche Philosophien sein können.
Systematisierung und Diversifikation von Investmentphilosophien
Systematische und prognosefreie Diversifikation Systematische und prognosefreie Diversifikation, AR Nr. 2/2012: Es wird gezeigt, wie vollkommen systematische Allokationen über Anlageklassen auch ohne Nutzung von Prognosen erfolgreich umgesetzt werden können.
Systematische und prognosefreie Diversifikation
Naive strategische Asset Allocation Naive strategische Asset Allocation, AR Nr. 43/2008 (mit Burkert): Es wird gezeigt, dass sogar eine naive Zusatz-Allokation über mehrere Anlageklassen zu besseren Risiko-Rendite Relationen (Sharpe Ratios) führen kann, als eine Beschränkung auf nur zwei bis drei Anlageklassen.
Naive strategische Asset Allocation
Eigene Dokumente
Unser Unternehmenskonzept, unsere RETRO Investmentphilosophie, unser Vorgehen für die diversen Portfolios, die Rückrechnungen und mögliche Fragen und Antworten haben wir in „Das Diversifikator Buch“ zusammengefasstDaneben gibt es noch folgende separate Dokumente:
Diversifikator Zweiseiter
Passive, verantwortungsvolle und online Kapitalanlagen
ESG Video: 16 falsche ESG Thesen und konsequent verantwortungsvolle Investmentlösungen
ESG Video 2: Regulierungsprävention für Vermögensverwalter
Video: Auszug aus „Evidence Based Investment Analysis” der DVFA von Dirk Söhnholz von 2018
Diversifikator Pressemitteilungen und Pressemappe (Fotos, Logos)
Im Archiv findet man auch Vorgängerversionen dieser Dokumente.